让梦想从这里开始

因为有了梦想,我们才能拥有奋斗的目标,而这些目标凝结成希望的萌芽,在汗水与泪水浇灌下,绽放成功之花。

创业板ETF期权和中证500ETF期权今日上市 将吸引更多中长期资金入市

发布日期:2022-09-21 10:59    点击次数:88

  创业板ETF期权和中证500ETF期权今日上市 将吸引更多中长期资金入市

本报记者 邢 萌

  9月19日,深交所正式上市交易创业板ETF期权(标的为易方达创业板ETF,代码159915)和中证500ETF期权(标的为嘉实中证500ETF,代码159922)。

  创业板ETF期权是创业板首只场内标准化衍生品,也是首个面向创新成长类股票的风险管理工具。中证500ETF期权是首个基于中证500指数的场内期权产品,也是管理中小市值股票风险的有效工具。

  市场人士认为,两只新品种与现有ETF期权差异化定位、互补性强,是资本市场全面深化改革的又一举措,有利于进一步丰富多层次资本市场产品体系,健全完善市场稳定机制,促进ETF市场发展,吸引更多中长期资金入市。

  完善风险管理工具

  自2019年底试点以来,深交所ETF期权市场推出了沪深300ETF期权品种,市场运行稳定,促进了现货市场发展。深交所数据显示,沪深300ETF期权上市后,沪深300ETF数量增加9只,整体规模增长13%,达1350亿元。

  创业板ETF期权、中证500ETF期权分别挂钩创业板指数和中证500指数,特色鲜明。

  创业板ETF期权挂钩的创业板指数“优创新、高成长”市场特色凸显,市场需求强烈,与现有品种特征差异明显;中证500ETF期权挂钩的中证500指数知名度高,中小市值特色明显,与现有品种互补性强。

  信达证券研究中心副总经理于明明表示,新品种ETF期权的推出会提高市场对相关标的ETF的关注。目前市场上创业板ETF共有14只,ETF市值合计超过250亿元;中证500ETF合计20只,ETF市值合计约600亿元。

  于明明认为,风险管理工具的完善会提高投资者的市场参与度,增强中长期资金投资信心,进而吸引中长期资金入市。创业板ETF和中证500ETF分别作为创新成长与中小市值标的,投资者对于其相关衍生品的需求更为强烈,相应ETF期权的推出会进一步激发市场的投资热情。

  法国兴业银行(中国)有限公司执委、环球市场部总监何昕建议,进一步优化股票期权市场结构。从境内股票期权市场看,机构投资者参与程度逐步提升,但类型较为单一。未来,若QFII、保险、国外大型资管机构等长期资金能够参与股票期权交易,市场结构有望得到进一步优化。

  丰富金融衍生品体系

  随着创业板ETF期权和中证500ETF期权的推出,深交所将初步形成覆盖创新成长、中小市值、大盘蓝筹多层次特征的期权产品体系。

  “创业板ETF期权与中证500ETF期权将构成多层次资本市场体系的重要组成部分。”于明明表示,创业板ETF期权的推出将填补市场上创新成长衍生品对冲工具的空白,中证500ETF期权作为中小市值ETF期权品种,同样是市场稀缺的衍生品风险管理工具。创业板ETF期权与中证500ETF期权的推出将进一步完善市场ETF期权产品体系,与已上市的上证50ETF期权、沪深300ETF期权形成互补格局,更为契合市场的风险管理及资产配置需求,对场内外金融市场的稳健发展具有重要意义。

  何昕建议,进一步丰富金融衍生品体系。从全球来看,期权交易量占全球衍生品交易量的一半,中国作为全球第二大资本市场,提供完善的衍生品市场是建设多层次资本市场的重要组成部分。境外投资者参与中国期权市场,有利于优化中国资本市场定价效率和流动性水平。未来,中国需要根据资本市场发展的程度和实体经济的需求度,稳步配备丰富的场内外风险管理工具。